企业海外上市架构搭建——红筹架构篇

近年来，愈来愈多的境内企业选择通过搭建红筹架构的方式实现境外上市，主要有以下几点原因：

（一）境外上市条件相对境内A股市场更为宽松灵活;

（二）境外市场的IPO实行注册制，将企业的投资价值和风险交由投资者判断，从而使得上市时间周期相对具有确定性;

（三）境外市场对创始股东、PE、VC持股上市流通限制少，符合股东变现的特定要求;

（四）境外市场再融资、股权激励、兼并收购等事项，相对境内市场具有便捷性、灵活性。

绝大部分红筹模式都采取了在境外设立SPV，然后采取返程投资方式与境内经营主体建立控制关系，从而实现境外主体私募或公募融资的目的，兼具境外直接投资（ODI）和外商直接投资（FDI）双重属性。

今天给大家详细讲解——红筹架构如何搭建

红筹架构搭建详解

红筹架构是指通过在境外设立控股公司，将中国境内企业的资产或者权益注入境外控股公司，并以境外控股公司的名义在境外融资或者上市的架构。

其中，运营实体是在中国境内注册的，融资主体和上市主体是从境外注册的，将境内的运营实体装到这个架构当中去，以上市主体的名义在境外交易所挂牌上市，即我们所说的红筹架构。

①搭建流程

第一层（英属维尔京群岛BVI公司）：通常作为一个持股平台，控制下面的各级公司。BVI的公司法规较灵活，注册和管理成本相对较低，而且具有较强的隐私保护。

第二层（开曼群岛公司）：是整个红筹架构的核心，是融资和上市的主体。开曼群岛的公司法律制度成熟且稳定，适合复杂的股权结构，因此常常被选为上市主体。

第三层（夹层公司）：通常设立在另一个离岸金融中心，作为开曼公司和香港公司之间的"夹层"。它的存在可以提供更多的灵活性，比如在需要时可以将股权转让，避免直接转让香港公司股权产生印花税。（此情况主要反应于集团上市公司）原文转载：https://fashion.shaoqun.com/a/1831303.html

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